The Role the Informal Economy Plays on Entrepreneurship with an Emphasis on Institutional Quality Index

Document Type : Research Paper

Authors

1 Graduate of PhD in Economics and Administrative Sciences, Ferdowsi University of Mashhad

2 Professor, Faculty of Economics and Administrative Sciences, University of Mazandaran

Abstract

The informal economy is one of the most important influencing factors on the type of entrepreneurial activity. In this study, the role of the informal economy on the formation of entrepreneurial activities (opportunity and necessity-based entrepreneurship) with an emphasis on the institutional quality index in selected oil producing countries during the period 2018–2008 has been investigated. This was done by using the three stage least squares model. In addition, the MIMIC model was used to extract the hidden variable of the informal economy volume and the principal components. Furthermore, the analysis model was used to extract the institutional quality index.
The results show that increasing unemployment, increasing tax rates and increasing natural resource rent lead to an increase in the informal economy in these countries, whereas an increase in the informal economy leads to a decrease in opportunity-based entrepreneurship and increases necessity-based entrepreneurship. These results suggest that if the goal is to improve opportunity-based entrepreneurship, macroeconomic policies should be designed to reduce unemployment and lower tax rates and natural resources rent, thereby reducing the size of the informal economy in these countries. In such circumstances, an increase in opportunistic entrepreneurship is possible and an improvement in the economic growth of this field can be expected.

Keywords

Main Subjects

References

1. احمد‌امینی، زهرا، محمد امانی تهران و محمدابراهیم سقزچی (1389). «شناسایی عوامل مؤثر بر توسعه کارآفرینی با رویکرد زنجیره ارزش»، توسعه تکنولوژی صنعتی، ش 14.
2. تقی‌نژاد عمران، وحید و معصومه نیک‌پور (1392). «اقتصاد زیرزمینی و علت‌های آن: مطالعه موردی ایران»، فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، دوره 2، ش 8.
3. حسینی، اسراالسادات و زهرا نصراللهی (1396). «بررسی رابطه بین توسعه بخش مالی و اقتصاد زیرزمینی در ایران»، فصلنامه پژوهش‌های رشد و توسعه پایدار، سال 17، ش 2.
4. خداپرست مشهدی، مهدی، محمدعلی فلاحی و ناهید رجب‌زاده مغانی (1395). «بررسی نقش کیفیت نهادی بر توسعه مالی در کشورهای منتخب عضو سازمان کنفرانس اسلامی»، دوفصلنامه اقتصاد پولی - مالی، سال 23، ش 11.
5. راغفر، حسین، ابوالفضل شاه‌آبادی و سمیرا علیزاده (1397). «تأثیر مؤلفه‌های اقتصاد دانش‌بنیان بر کارآفرینی در کشورهای منتخب»، مجله تحقیقات اقتصادی، دوره 53، ش 2.
6. رودری، سهیل (1393). «تأثیر فعالیت‌ها و منابع کارآفرینانه بر رشد اقتصادی کشورهای در حال توسعه»، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه تربیت مدرس.
7. صباحی، احمد، علی‌اکبر ناجی میدانی و الهه سلیمانی (1392). «بررسی اثر کارآفرینی بر رشد اقتصادی در کشورهای منتخب»، پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی، (3) 11.
8. کاربر، رضا، زهرا کریمی تکانلو و پرویز رستم‌زاده (1398). «برآورد حجم اقتصاد زیرزمینی به روش تقاضای پول در استان‌های ایران و بررسی عوامل مؤثر بر آن»، فصلنامه نظریه‌های کاربردی اقتصاد، سال 6، ش 2.
9. کاظمی ترقبان، مریم و محمدحسن مبارکی (1391). «بررسی اثر کارآفرینی بر رشد اقتصادی ایران با استفاده از رویکرد میانگین‌گیری بیزی»، توسعه کارآفرینی، 5 (3).
10. کمیجانی، اکبر و حبیب سهیل احمدی (1391). «نقش کارآفرینی مولد و غیر‌مولد در رشد اقتصادی»، برنامه و بودجه، ش 17، فصل دوم.
11. محسنی، حدیثه، مصیب پهلوانی، محمدنبی شهیکی‌ تاش و سیدحسین میرجلیلی (1398). «آنالیز نقش سیاست پولی نامتعارف با استفاده از شاخص شرایط مالی: رهیافت خودرگرسیون برداری بیزی»، فصلنامه اقتصاد و الگوسازی، دوره10، ش 1.
12. محمدپور، اعظم (1396). «تأثیر درآمدهای نفتی بر اقتصاد زیرزمینی در ایران: رهیافت فضا – حالت»، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبائی.
13. مشهدی‌احمد، محمود و آترینا اورعی (1398). «بررسی رابطه دوسویه نهادها و کارآفرینی»، فصلنامه علمی مطالعات راهبردی سیاستگذاری عمومی، دوره 9، ش 32.
14. مودتی، مهدیه، تقی ترابی، عباس معمارنژاد و محمود محمودزاده (1397). «عوامل نهادی رسمی و غیررسمی، کارآفرینی فرصت‌گرا و رشد اقتصادی به روش گشتاور تعمیم‌یافته»، فصلنامه توسعه کارآفرینی، دوره 11، ش 3.
15. Abou-Ali, H. and Y. M. Abdelfattah (2013). "Integrated Paradigm for Sustainable Development: A Panel Data Study", Economic Modelling, 30.
16. Acemoglu, D. and J. A. Robinson (2008). "Persistence of Power, Elites and Institutions", American Economic Review, 98(1).
17. Acs, Z. J., S. Desai and J. Hessels (2012). "Entrepreneurship, Economic Development and Institutions", Small Business Economics, 31(3).
18. Albulescu, C. T., M. Tămăşilă and I. M. Tăucean (2016). Entrepreneurship, Tax Evasion and Corruption in Europe, Procedia-social and Behavioral Sciences, 221.
19. Aparicio, S., D. Urbano and D. Audretsch (2016). "Institutional Factors, Opportunity Entrepreneurship and Economic Growth: Panel Data Evidence", Technological Forecasting and Social Change, 102.
20. Audretsch, D. B. (2007). "Entrepreneurship Capital and Economic Growth", Oxford Review of Economic Policy, 23(1).
21. Audretsch, D. B. and M. Keilbach (2008). "Resolving the Knowledge Paradox: Knowledge-spillover Entrepreneurship and Economic Growth", Research Policy, 37(10).
22. Barro, R. J. and J. W. Lee (1996). "International Measures of Schooling Years and Schooling Quality", The American Economic Review, 86(2).
23. Baumol, W. J. (1990). "Entrepreneurship: Productive, Unproductive and Destructive. Journal of Political Economy , 98 (5).
24. --- (1996). "Entrepreneurship: Productive, Unproductive and Destructive", Journal of Business Venturing, 11(1).
25. Baumol, W. J. and R. J. Strom (2007). "Entrepreneurship and Economic Growth", Strategic Entrepreneurship Journal, 1(3‐4).
26. Bjørnskov, C. and N. Foss (2013). How Strategic Entrepreneurship and the Institutional Context Drive Economic Growth, Strategic Entrepreneurship Journal, 7(1).
27. Bosma, N., A Van Stel and K. Suddle (2008). "The Geography of New Firm Formation: Evidence From Independent Start-ups and New Subsidiaries in the Netherlands", International Entrepreneurship and Management Journal, 4(2).
28. Bruton, G. D., D. Ahlstrom and H. L. Li (2010). Institutional Theory and Entrepreneurship: Where are We Now and Where Do De Need to Move in the Future?, Entrepreneurship Theory and Practice, 34(3).
29. Buehn, A. and F. Schneider (2012). Shadow Economies Around the World: Novel Insights, Accepted Knowledge and New Estimates, International Tax and Public Finance, 19(1).
30. Capasso, S. and T. Jappelli (2013). Financial Development and the Underground Economy, Journal of Development Economics, 101.
31. Caselli, F., G. Esquivel and F. Lefort (1996). Reopening the Convergence Debate: A New Look at Cross-Country Growth Empirics, Journal of Economic Growth, 1(3).
32. Dreher, A. and F. Schneider (2010). Corruption and the Shadow Economy: An Empirical Analysis, Public Choice, 144(1-2).
33. Dreher, A., C. Kotsogiannis and S. McCorriston (2009). How Do Institutions Affect Corruption and the Shadow Economy?, International Tax and Public Finance, 16(6).
34. Falvey, R., N. Foster and D. Greenaway (2006). Intellectual Property Rights and Economic Growth, Review of Development Economics, 10(4).
35. Fredström, A., J. Peltonen and J. Wincent (2020). A Country-level Institutional Perspective on Entrepreneurship Productivity: The Effects of Informal Economy and Regulation, Journal of Business Venturing, 106002.
36. Friedman, E., S. Johnson, D. Kaufmann and P. oido-Lobaton (2000). Dodging the Grabbing Hand: The Determinants of Unofficial Activity in 69 Countries, Journal of Public Economics, 76(3).
37. Fuentelsaz, L., J. P. Maicas and J. Montero (2018). Entrepreneurs and Innovation: the Contingent Role of Institutional Factors, International Small Business Journal, 36(6).
38. Giles, D. E. (1998). The Underground Economy: Minimizing the Size of Government (No. 9801), Department of Economics, University of Victoria.
39. Glaeser, E. L., R. La Porta, F. Lopez-de-Silanes and A. Shleifer (2004). Do Institutions Cause Growth?, Journal of Economic Growth, 9(3).
40. Goel, R. K. and M. A. Nelson (2016). Shining a Light on the Shadows: Identifying Robust Determinants of the Shadow Economy, Economic Modelling, 58.
41. Goel, R. K., J. W. Saunoris and F. Schneider (2019). Growth in the Shadows: Effect Of The Shadow Economy on US Economic Growth Over More Than a Century, Contemporary Economic Policy, 37(1).
42. He, J., M Nazari, Y. Zhang and N. Cai (2020). Opportunity-based Entrepreneurship and Environmental Quality of Sustainable Development: A Resource and Institutional Perspective, Journal of Cleaner Production, 256.
43. Hsu, C. C., J. Y. Wu and R. Yau (2011). Foreign Direct Investment and Business Cycle Co-movements: The Panel Data Evidence, Journal of Macroeconomics, 33(4).
44. https://www.gemconsortium.org/data.
45. Krstić, G. and B. Radulović (2015). Shadow Economy in the Business and Entrepreneurial Sectors, In Formalizing the Shadow Economy in Serbia Springer, Cham.
46. Kucera, D. and L.Roncolato (2008). Informal Employment: Two Contested Policy Issues, International Labour Review, 147(4).
47. Lundström, A. and L. A. Stevenson (2005). Entrepreneurship Policy—definitions, Foundations and Framework, Entrepreneurship Policy: Theory and Practice.
48. Markina, I. A., A. V. Sharkova and M. Y. Barna (2018). Entrepreneurship in the Shadow Economy: The Case Study of Russia and Ukraine, International Journal of Entrepreneurship.
49. Minniti, M. and M. Lévesque (2008). Recent Developments in the Economics of Entrepreneurship.
50. Njangang, H. (2018). Does Financial Development Reduce the Size of the Informal Economy in Sub-Saharan African Countries?
51. North, D. C. (1990). Institutions, Institutional Change and Economic Performance, Cambridge University Press.
52. ---. (2000). Understanding Institutions, Chapters.
53. Petrova, K. (2016). Entrepreneurship and the Informal Economy: An Empirical Analysis, Journal of Developmental Entrepreneurship, 21(02).
54. Schneider, F. (2007). Shadow Economies and Corruption all Over the World: What Do We Really Know?, Economics: The Open-access, Open-assessmente-journal, 1(5).
55. ---. (2010). The Influence of Public Institutions on the Shadow Economy: An Empirical Investigation for OECD Countries, Review of Law and Economics, 6(3).
56. Sobel, R. S. (2008). Testing Baumol: Institutional Quality and the Productivity of Entrepreneurship, Journal of Business Venturing, 23(6).
57. Teobaldelli, D. (2011). Federalism and the Shadow Economy, Public Choice, 146(3-4).
58. Thornton, P. H., D. Ribeiro-Soriano and D. Urbano (2011). Socio-cultural Factors and Entrepreneurial Activity: An Overview, International Small Business Journal, 29(2).
59. Urbano, D. and C. Alvarez (2014). Institutional Dimensions and Entrepreneurial Activity: An International Study, Small Business Economics, 42(4).
60. Wiseman, T. (2015). US Shadow Economies, Corruption and Entrepreneurship: State-Level Spatial Relations, Journal of Regional Analysis and Policy, Forthcoming.
Majlis and Rahbord
Volume 28, Issue 107 - Serial Number 107
September 2021
Pages 271-308

Files

Share

How to cite

Statistics